America a dura prova

Aplicando la regola di Taylor (che mette in relazione il tasso chiave di politica monetaria con il livello di inflazione target e la crescita potenziale), viene fuori che il tasso sui Fed Funds necessario a riportare l'economia verso il pieno impiego è pari a meno 8 per cento. Poiché i tassi non possono evidentemente essere negativi, l'effetto espansivo equivalente può essere ottenuto aumentando le dimensioni del bilancio della Fed. Secondo una stima approssimativa, per ottenere un effetto stimolativo sull'economia pari a quello prodotto da un taglio di un punto percentuale dei Fed Funds occorre una crescita del bilancio della Fed compresa tra 1000 e 1600 miliardi di dollari. Ciò significa che, per raggiungere l'equivalente di meno 8 per cento di Fed Funds, partendo dal livello attuale (poco meno di 2000 miliardi di dollari), occorrerebbe portare il bilancio della Fed almeno a 10.000 miliardi di dollari. Cioè "azionare le presse" giorno e notte, e stampare moneta. Correndo il rischio, in caso di ripresa, di trovarci con una fiammata inflazionistica tale da distruggere il sistema valutario internazionale e riportarci al baratto....
La Fed è consapevole che, malgrado la rapidità dell'espansione monetaria (che ha probabilmente evitato una deflazione conclamata), nell'economia persiste un vuoto di attività che continuerà ad esercitare pressione disinflazionistica sull'economia e l'occupazione, e si muove di conseguenza.

Reverse

Come mostrano i mercati di questi giorni,il clima di preoccupazione persiste e l'interesse degli investitori continua ad essere rivolto verso il ciclo economico statunitense che sembra non vedere spiragli di crescita..a questo si aggiunge il rafforzamento dello Yen,che sta mettendo in ginocchio il Giappone infiammando la speculazione e che spaventa gli americani..
Esiste dunque questo sentiment di pessimismo nel breve termine che, pero', a mio avviso nel medio orizzonte non trova conferma...
La discesa di agosto era dunque prevedibile, come da post del 4 agosto, dove preannunciavo che il mercato distribuiva.... nel complesso non ho visto nulla di definitivamente grave per l’economia, mi pareva più qualcosa già nell'aria da luglio orchestrato per seminare trappole da parte dei soliti noti.
In questi giorni abbiamo assistito ad un rafforzamento della spinta ribassista culminato da discese senza volumi ...,questo significa che essendo partito un nuovo ciclo,ci troviamo di fronte ad un inversione di marcia .. e' quindi provabile che i big stiano cominciando ad accumulare e che i mercati,presto si rimettano a correre verso nuovi massimi ...

warning ! mercato in distribuzione...

Nel mese di luglio i mercati hanno mostrato un'apparente predisposizione alla ripresa del trend rialzista innescato a giugno , anche grazie agli esiti degli stress test sulle banche UE ,che pur se a dire di molti analisti siano stati fatti "all'acqua di rose" hanno mostrato una solidita' delle banche europee sufficiente ad esorcizzare le paure di molti azionisti ,anche a fronte di scenari di forte crisi dei mercati .... una ventata di ottimismo per gli investitori... infatti le borse hanno ricominciato a correre e l’oro, il bene rifugio per antonomasia ha cominciato a perdere punti percentuali.. come vi ho sempre detto , quando si parla di mercati finanziari dovete vedere sempre al dila' di quello che vi si dice.... questa sorta di ottimismo psicologico gratuito seguito dalla ripresa dei listini che sembra andare a singhiozzo e' la classica preparazione alla distribuzione, ottima per operazioni di scalping\intraday ma pericolosa per gli in vestitori di medio e di breve che comprano perche' convinti di un rialzo sostanzioso e duraturo... guardate i volumi del sp 500 ... quando si scende i volumi salgono e quando si sale scendono ! come ve lo spiegate ?? distribuzione in corso!!!
semplice.. invogliare i piccoli investitori ad entrare nei mercati diffondendo ottimismo e nel contempo dare la possibilita'ai big investors di uscire dal mercato con tutta calma senza far tracollare i mercati e magari riposizionarsi in short, una vendita di azioni controllata , propedeutica per qualche "discesa in vista" ma che ha permesso il mantenimento del trend in corso....


Il blog sara' nuovamente operativo al 100% da settembre ....buone vacanze

Mercato riflessivo

Da circa 20 giorni il mercato e' ritornato riflessivo....il rimbalzo di giugno ha leggermente ritoccato il trend di lungo termine che presupponeva la probabilità di fare nuovi minimi storici assoluti, innescando un cambio del trend di lungo periodo in positivo ... ma come ben sappiamo i mercati da un po' di giorni sono in fase di correzione, dovuta anche al rally fortissimo messo in atto il mese scorso... come avevo anticipato prima del rimbalzo il mercato avrebbe sentito l'effetto delle politiche economiche attuate dalla BCE e con questa incertezza sta mostrando gli effetti di tali interventi...in primis il deleveraging della speculazione nei confronti dei paesi piigs ... il trend rialzista di lungo termine innescato lo scorso mese rischia di essere violato proprio in queste sedute , ma se ho ragione io la correzione in atto si fermera' proprio su questi livelli , stando ad indicare che se ripresa sara', sara' lenta ma costante ... non aspettatevi rally come quello del marzo 2009 , piuttosto il grafico avra' una bassa inclinazione e restera' molto volatile quindi molto sensibile agli effetti collaterali della crisi del credito che e' in fase di recupero ma tutt'altro che finita! infatti restano ancora i problemi sull'affidabilita' di alcune banche e sul debito americano che sono tutt'altro che risolti...per interpretare al meglio i movimenti di questo mercato bisogna considerare tutte le variabili ed agire di conseguenza di giorno in giorno pertanto sarebbe il caso che partecipaste a questo mercato non da investitori accaniti ma da moderati risparmiatori, puntando su asset solidi e ben calibrati , in modo da non rischiare troppo perche' e' un periodo in cui occorre la massima cautela ...

Euro: il peggio deve ancora venire, calera' a 1 sul $

La Bce continua ad acquistare bond per sostenere l'economia: per la moneta unica destino segnato. Testera' la parita' sul dollaro nonostante i 1000 miliardi di aiuti Ue. Ma arrivera' il momento della risalita

In un'intervista rilasciata a Bloomberg, Shaun Osborne, chief strategist sul valutario di TD Securities ha detto che l'euro si deprezzera' fino a $1.13 dollari nel terzo trimestre, per poi scivolare a quota $1.08 entro fine anno. Nel 2011 la moneta unica e' destinata a tornare sui livelli di $1, per poi finalmente risalire. A Osborne, le cui previsioni in media hanno avuto un margine di errore del 4.1% in passato, hanno fatto eco i nove esperti dalle previsioni piu' accurate, secondo cui l'euro perdera' terreno nei prossimi due trimestri.

Nella prima meta' dell'anno la valuta europea ha perso il 15% del suo valore contro il dollaro, sulle speculazioni che i deficit di bilancio record di Irlanda, Portogallo e Grecia costringeranno i governi a tagliare le spese e ridurre la crescita economica. I rendimenti obbligazionari tra le nazioni cosiddette periferiche dell'area dell'euro sono saliti rispetto ai bund tedeschi, nonostante i leader dell'Unione europea abbiano predisposto quasi $1000 miliardi dollari di aiuti per evitare un default del credito sovrano.
fonte :WSI

Blog in ferie ma non troppo !!

Devo ammettere che ho trascurato il blog e voi affezionati lettori... ma cercate di capirmi , ho pochissimo
tempo libero e per vari motivi(anche il guasto alla linea adsl) ho trasferito il blog e la mia operativita'
in mobilita' ,infatti mi sono dotato di chiavetta e da oggi usero' quella per l'accesso alla rete (almeno fino a settembre)!!!
Resta comunque il fatto che il blog e' da considerare in modalita' provvvisoria per "ferie" della durata di un paio di mesi, quindi verra' aggiornato di tanto in tanto ...
La mia operativita' resta flat come da ultimo post operativo ,fino a quando si delineera' un quadro dei mercati
piu' chiaro e sicuro!!
I commenti e le discussioni saranno aperte e ben gradite, anche perche' io aggiornero' sempre il blog sia da cell che da pc.
Come avrete notato Il blog ha cambiato la veste grafica e in futuro si prefigge di migliorare i contenuti incentivando
l'accuratezza degli studi e delle informazioni pubblicate, aggiungendo grafici e indici ,il tutto supportato da ragionamenti
e analisi accurate al fine di migliorare i riusultati operativi e di portarli a livelli ottimali.
Spero fino ad oggi di avervi fatto cosa gradita e mi scuso per il periodo di assenza improvvisa .

...

la situazione rimane in stallo,anche se mi sento di propendere per una probabilità più elevata di un rialzo piuttosto che di una continuazione della discesa.
Per il momento mancano ancora le conferme chiaramente e comunque vi ricordo che è l'ultima gamba rialzista,se ci sarà, quella più debole, quella del parco buoi, quindi per chi entra solo in ottica mordi e fuggi, non pensi di tenere le posizioni e andare in vacanza.
A livello di indici:

Il ns listino arriverà a 21 mila punti, il superamento lo vedo duro,ma se gli speculatori sono presi bene...... chissà

Il Dax se tutti salgono farà nuovi massimi

Sp500, più che un faro mi sembra un fantasma di se stesso, quindi penso che al massimo potrebbe arrivare a 1200 punti.

Tengo a precisare che questa è un'ipotesi, perchè per operare a basso rischio l'unica soluzione è accumulare short.

Buon trading a tutti

fonte:
www.lamiaeconomia.blogspot.com

mercato difficile

wally ha chiuso negativa con un un piccolissimo 0.08% che forse ci poteva anche stare visti i recenti rally, domani occhi puntati alle 10 sull'ifo tedesco e poi i macro del pomeriggio... è probabile che l'ifo possa essere in controtendenza allo zew. Domani attenti al nervosismo perche'l'apertura puo essere molto animata ....
Il trend al momento resta invariato ..(se pur spinto da gap e con scarsi volumi)
Sarebbero solo discese sotto i 20650/60 punti a mettere in discussione il recente segnale rialzista ed a fare temere ricadute in area 20000 almeno, se non a 19680 dove si trova ancora aperto il gap rialzista del 14 giugno. La tenuta di 20650 (base del gap di lunedi') e la rottura di 21000 rilancerebbero il rialzo con target fino a 21200, 61,8% di ritracciamento del ribasso dal top di aprile. Resistenza successiva a 21550.

Speculazione in guerra: "flash crash" per il gas nat

Il calo a candela del gas naturale ha scosso il mercato, prendendo molti hedge funds di sorpresa: le quotazioni sono scese oggi all'improvviso (vedi grafico) dopo lunghi rialzi. Dramma e perdite di alcuni dei grossi brokercoinvolti.
fonte :WSI

Germania scaltrona

il governo del Cancelliere Angela Merkel,qualche giorno fa ha dato il via alla vendita sul mercato valutario di 45 miliardi euro per comprare dollari e oro ed ai massimi (visto che l'oncia quota 1250$) dopo che hanno attaccato la grecia adesso ci stanno provando con la spagna ,il perchè di questa strategia e' di difficile interpretazione ,forse per tenere i riflettori lontani da casa loro...ma se la spagna viene messa sul banco degli imputati per il suo debito che non raggiunge neanche il 70%del pil non voglio pensare se qualche giornale tedesco inizia a fare i conti a noi che succederebbe........molti dicono che il vero problema dell'europa dal punto di vista economico sia addirittura la Germania ....

La Cina apre a Obama

China's move to make its exchange rate more flexible will help put it on a course to boost its consumers' spending power and ease the strains with other nations.

L'annuncio di Pechino dopo le pressioni di Washington: «La ripresa dell'economia cinese ha acquistato solidità»
...la decisione di rivalutare lo Yuan a breve creerà non poche aspettative di ripresa economica sui mercati mondiali.
Io credo che tali affermazioni abbiano un'attendibilità pari al 100% se considero alcuni problemi reali della Cina:
1) Attraverso una rivalutazione della moneta si contiene l'inflazione.
2) Una maggiore competitività dei paesi che esportano in Cina, sarebbe utile alla ripresa di alcuni paesi occidentali in difficoltà.
3) Maggiore ripresa ad Occidente equivale ad aumentare la produzione nella stessa Cina.
I paesi più sensibili ad una probabile rivalutazione dello Yuan sono principalmente: Usa, Germania, India e Giappone.
fonte:
http://www.borsadocchiaperti.blogspot.com/

Lunedi' long

L'indice ftse-mib dopo il Triplo massimo relativo(discendente)su R1 ...nella giornata di domani potrebbe avere la forza sufficiente per rompere i 20.750 punti e correre a testare i 21500 prima e poi imboccare la strada per i 22000 ... c'è quindi ancora tempo per salire in carrozza ma attenzione che i biglietti sono quasi esauriti e sempre più cari ... si partira' con un -0,6% per lo stacco di alcuni dividendi
(chi per errore venerdi' si e' girato short , ne approfitti per chiudere la psz in apertura) ...poi pian piano si salira'
il DAx e' l'avamposto dei longhisti....tra gli indici e' il più ben impostato per dirigere il trend,dopo aver rotto la tendenza ribassista di medio/breve è ormai indirizzato a un nuovo massimo con gli indicatori tutti a favore dimostrando tutta la forza necessaria.

AGI) GRECIA:MINISTRO,RISTRUTTURARE DEBITO SARA' "CATASTROFICO" 19:11

Atene - Ristrutturare il debito sarebbe 'catastrofico' per l'economia del paese, ha detto il Ministro delle finanze greco. 'Abbiamo combattuto per evitare....un default nei pagamenti e lo abbiamo evitato grazie al meccanismo d'aiuti' della Ue e del Fmi. Ristrutturare il debito, ha spiegato George Papaconstantinou, 'sarebbe catastrofico per la nostra economia che continua ad aver bisogno di prestiti'. .
20 giugno 2010

Ma l'Iran vende veramente l'euro?

Per chi ha minime nozioni di finanza oggi è superfluo spiegare cosa sono i CDS, ma forse non è così superfluo spiegare "come funzionano" o meglio "come non funzionano".
Oggi per esempio il CDS a 5 anni su Intesa SanPaolo tratta a 148 punti base contro i 227 punti base dei Titoli di Stato italiani. Che cosa significa? Perchè costa di più assicurare il rischio di fallimento dello Stato italiano che non quello di una banca italiana?
La risposta potrebbe essere che il mercato ha ragione perchè intuisce che Intesa sta piano piano smantellando l'intero portafoglio di Titoli di Stato italiani che hanno una maturity media di meno di 3 anni e si sta comprando solo governativi tedeschi (il CDS vale 42), finlandesi (31), danesi (44) e magari anche qualche Bond di due economie messe "molto bene", quella inglese (CDS a 86!) e USA (CDS a 39!).
Alternativamente, la risposta potrebbe essere che il mercato si comporta in modo irrazionale, infatti difficilmente se "fallisce" l'Italia Banca Intesa potrebbe avere meno possibilità di fallimento, visto che ha circa 100 miliardi di euro di Titoli di Stato italiani su 25 di tangible book.
La verità è ovviamente che l'italia potrebbe salvare Banca Intesa, ma che Banca Intesa non potrebbe salvare l'italia. Se l'Italia "fallisce", anche Banca Intesa fallisce.
Il punto è che oggi si ha la netta sensazione che i mercati siano totalmente distorti e non svolgano più la loro virtuosa funzione di strumento di corretta allocazione delle risorse, ma che siano esclusivamente territorio di scorribande della speculazione.
Con questo non si vuole qui negare l'importanza del ruolo degli investitori speculativi, ma solo la portata del fenomeno.
Che il mercato dei CDS sia poco trasparente è un dato di fatto, non lo diciamo noi bensì le principali autorità monetarie di Europa e Stati Uniti. Se a ciò si aggiunge la manipolazione/distorsione dei mezzi di informazione il gioco è fatto.
Dopo che il Financial Times ha scatenato il panico riportando qualche giorno fa la notizia, puntualmente smentita, che la Cina avrebbe ridotto le proprie riserve in Titoli di Stato europei, oggi è l'Iran lo strumento inconsapevole per picchiare duro sull'euro.
Stando ad alcuni quotidiani, la Banca Centrale del principale nemico del mondo occidentale avrebbe deciso di vendere le sue riserve in euro in cambio di dollari e oro fino a un ammontare di 45 miliardi.
La stampa infatti ci spiegava questa mattina che l'importantissima notizia, dalle conseguenze catastrofiche per i destini dell'euro, proveniva sì da una fonte anonima, ma vicina alla Banca Centrale iraniana e riportata dal quotidiano Jaam- e-Jam di proprietà della televisione di Stato iraniana. Due elementi che danno certo un'immeritata autorevolezza alla fonte anonima.
Ora invece basta una semplice ricerca su Internet per apprendere che Jaam-E-Jam è una televisione fondata nel 1982 negli Stati Uniti da Manouchehr Bibiyan, un esule iraniano della Rivoluzione del 1979.
Bibiyan era un ex dirigente d'impresa a Teheran, che si trasferì in California. La TV, critica nei confronti del regime iraniano, ha ottenuto grande successo fra gli esuli iraniani grazie alle parodie dei leader del regime di Teheran. Nulla a che fare dunque con la TV di Stato iraniana e men che meno con la banca centrale iraniana.
Ma la stampa è in buona compagnia: anche Morgan Stanley ha ritenuto opportuno commentare con grande enfasi la presunta notizia. Grandi manipolatori, che gestiscono fra l'altro come cosa propria il mercato dei CDS su cui come abbiamo visto non esiste liquidità e coerenza dei prezzi. Che miscela esplosiva!
Anche per queste ragioni dunque la visione sui mercati non può che rimanere cauta. Come è possibile cercare di ragionare in queste condizioni? E ci chiediamo cosa aspettino i politici a mettere mano ad una seria riforma dei mercati? Questa è la domanda che si è posto ieri anche Corrado Passera a Shanghai.
fonte : www.websim.it

A conti fatti...

Oggi la goffa e bruttissima Merkel ha fatto la voce grossa con le banche subito spalleggiata da Sarkozy e da tutto l'Eurogruppo che ha proposto:


di tassare le banche in tutta la UE
di proporre al G20 una tassa sulle transazioni finanziarie
La Merkel ha poi aggiunto un pistolotto tutto politico e rivolto al suo elettorato: "facciamo pagare la crisi a chi la crisi l'ha creata, e ciò le banche e la finanza in generale".

Me la immagino la Cancelliera che tutta soddisfatta ritorna a casa sul suo aereo e se ne va a letto tutta soddisfatta perchè finalmente ha trovato un capro espiatorio cui dare tutte le colpe e poi pensa anche di aver trovato la soluzione della crisi e in ultima analisi (ma per i politici la più importante) pensa di aver fatto qualcosa di gradito ai suoi elettori.

In più con sua grande sorpresa perfino i mercati non hanno reagito.

Insomma la sgraziata Cancelliera stanotte dormirà sonni tranquilli sicura di aver trovato la quadratura del cerchio.

Ma è proprio vero? Per me no!

Trattasi della solita storiella da far bere al popolo bue. Non è mettendo una tassa che si risolve il problema. Prima bisognava fare rispettare le regole e ora sarebbe necessario mandare a casa tutti i banchieri che hanno sbagliato e i loro controllori (che hanno chiuso tutti gli occhi). Insomma l'obiettivo è sbagliato, non sono le istituzioni bancarie da colpire (che hanno milioni di azionisti) ma i loro amministratori e i controllori corrotti ed inefficienti.
Poi ci sono i mercati. oggi era l'ultimo giorno di scadenza di option e future (per di più trimestrale) e a nessuno andava di muovere gli indici più di tanto. Ormai per giugno i giochi sono fatti. Ma da domani tutto cambia.
Da domani si balla e sono straconvinto che i mercati ne combineranno delle belle a chi, dopo anni di lassismo, pensa di mettere le briglie al sistema bancario.

Da domani si balla e visto che il rialzo piacerebbe alla goffa Merkel direi proprio che da domani o al massimo lunedì si comincerà a scendere e anche tanto. Per dare dei target direi per il nostro fib almeno 18.000 ma più probabilmente 17.000 o mancora meno.

La politica è sempre il driver dei mercati.......ma ahimè in tutti i sensi.
fonte:http://www.finanzapolitica.blogspot.com/

...la resa dei conti

devo ammettere che oggi la giornata borsistica mi ha un po'annoiato , il trend si e' un po' troppo rilassato per via di numerose posizioni liquidate .... vi chiedo umilmente scusa ma alle 12 il trend ha deluso le mie(e le vostre) attese e ha ripreso la stratda della debolezza ma a differenza di quello che pensano alcuni di voi ,non ho la famosa sfera di cristallo....quindi anch'io posso sbagliare..
Detto questo vi ribadisco la mia view sul mercato ed evito di darvi i dettagli per la giornata di domani ;-) quelli oggi li tengo per me!!
...scherzo...
Il trend resta impostato al rialzo...ma badate che la volatilita' sara' forte quindi per chi ha aperto posizioni anzitempo e gode gia' dei frutti tanga lo stop a debita distanza assicurando i guadagni... per chi volesse entrare a questi livelli cercando i minimi di domani sara'un impresa un po' difficile perche' si ballera' parecchio e probabilmente si ritesteranno i minimi di giornata piu' di 2 volte.... meglio attendere le 14 ,poi ci pensera' wall street a trainare il mercato....
quindi massima attenzione

Un grande segreto

Vi voglio svelare un grande segreto, il più grande di tutti....le news che vengono pubblicate non contano mai nulla!!!!! Le vere info, chi conta veramente, le ha molto tempo prima di quello che possiamo avere noi e sono incorporati nei prezzi della borsa. Quindi, tutta l'importanza che si da a questo sistema notizia andamento delle borse,va bene per fare salotto,ma non per fare trading,chi vi vuol far credere il contrario e perchè non opera con i suoi soldini sui mercati.
Le ore di uscita delle notizie per chi opera in borsa sono solo dei punti di criticità, dove i prezzi possono subire un'oscillazione temporanea,spesso anche fuorviante di un trend già iniziato.
Quindi osservate i mercati e poi se ci sono movimenti strani si cerca di capire quello che accade
fonte:www.lamiaeconomia.blogspot.com

Meglio tardi che mai !!

Per chi pensava che il rimbalzo fosse agli sgoccioli domani sara' un'altro giorno di frustrazioni
..perche' vedra' passare un'altro treno su cui sicuramente non salira'...parlo degli shortisti in particolare o chi e' vittima di un catastrofismo spregiudicato ...diffuso ormai gratuitamente da piu' blog e siti specializzati!!


avete visto... Moodys boccia la Grecia e l'Euro cosa fa? Un super rimbalzone!
Questa è la borsa signori, dovete farci l'abitudine... mai dare per scontato nulla che non sia relativamente illogico!
E' vero pure che dopo un 10% la tenuta di un trend rialzista dovrebbe cominciare a scricchiolare lasciando spazio ad una correzione ma come sempre c'e' un ma!!

Il mercato e' sceso molto e tecnicamente risente delle grosse pressioni che ha subito al ribasso ,mostrando altrettanta forza in salita,o addirittura mostrandone di piu' per convincere tutti che il trend e' cambiato con prepotenza,manifestando queste salite ripide (a 90 gradi) sulle quali e' anche difficile entrare specie se si aspettano punti d'ingresso in correzioni tecniche...
Le notizie cominciano a rassicurare gli animi..
in europa al varo manovre finanziarie che garantirano un contenimento del debito nei prossimi anni entro parametri accettabili,
il piano grecia varato e ormai operativo
l'economia reale in ripresa (lenta ma vera)
riforma dei mercati al varo in usa, presto nuove regole più sane anche in europa
credete che sia il momento di uscire????
Dovra' pure scaricarsi prima o poi dalla situazione di ipercomprato che si sta generando !!!!
no, ancora no!
tenete sempre gli stop loss sott'occhio e aspettatevi un aumento di volatilita' perche' il nervosismo si sentira' eccome... ma ancora per un po' si sale a razzo...
Ps....
ci sono delle ordinazioni put che altrimenti dovrebbero essere pagate molto care.....
Ma non ditelo a nessuno...
domani il fib potrebbe aprire in gap up, chiudere il gap dopo un ora e mezza circa dall'inizio delle contrattazioni e poi ripartire verso i 21000 ...

Notte!! (23:37)

Questa sera alle 22.30 in punto preziose indicazioni per i mercati di domani

Badate che questo e' un esperimento , le indicazioni le terro' pubblicate 3 minuti esatti e poi le elimino...quindi cercate di non perderle, dovrete essere tutti on line in real time.... forse in seguito ripetero' l'esperimento.
naturalmente stasera avrete le dovute motivazioni di quanto voglio risolvere