Come procede

L'indice italiano corre oltre la resistenza di brevissimo/daily  testata la scorsa settimana  che potebbe preludere ad una continuazione del recupero fino alla resistenza di breve/weekly (linee azzurre) in area 22140 circa.

Per questo motivo operativamente ho chiuso praticamente in pareggio le posizioni short aperte e a questo punto rimango in attesa di un consolidamento del trend in corso ... la ripresa del settore bancario ha praticamente cancellato ogni sentore ribassista ma potrebbe essere una trappola!!! quindi ci aggiorniamo....

Buona Pasqua A tutti !!

Oggi continua il recupero per le quotazioni che vanno a testare la ribassista di brevissimo/daily  a 21900 circa per poi perdere un centinaio di punti nella seconda parte della seduta. Tutto invariato sui timeframe weekly e monthly, dove vale quanto detto nei precedenti post

Operativamente ho approfittato del pullback per   accumulare nuove posizioni ribassiste alle poche che già avevo in essere, in attesa di prendere profitto in area 20900/20700.

Wall Street ci crede ancora

A New York gli operatori  sperano in una possibile ripresa dei corsi economici del paese e comprano in voga   ai dati di Intel sul fatturato e ad altre trimestrali migliori del previsto....ma  il vero motore per il mercato di oggi sono state le reazioni causate dalla mossa di S&P , la quale , oltre ad essere stata una cosa inaspettata ,ha provocato reazioni prima di paura e  poi di riflessione e di concertazione nei due partiti politici Usa  che per riflesso hanno cominciato a discutere su come abbassare il deficit nei prossimi mesi  !!! questa e' una cosa buona perche'  senza la mossa di S&P il problema non avrebbe avuto lo stesso risalto !!!  
 Naturalmente si e' procurato un effetto molla sui mercati che ha subito spazzato il polverone (almeno per ora)...
Unico problema  i titoli finanziari che non hanno partecipato al banchetto e non solo sembrano restii a salire ma zavorrano pure i listini !!! 
Questo se non cambia e' preludio di problemi in vista.... e comunque rende il mercato instabile (perche' non c'e' un mercato toro se non ci sono in mezzo i finanziari!!) ..quindi prepararsi ad altri scivoloni in attesa che si consumi questa rotazione settoriale 
tuttavia  fisiologica per un mercato che esce da allentamenti quantitativi!!!!

Grafico al 20 aprile

rimbalzo tecnico per il ftse mib che dopo la giornata interlocutoria di ieri recupera parte del terreno perso lunedì e si avvicina leggermente alla resitenza di brevissimo (oggi a 21900, in discesa nelle prossime sedute) dove il trend è sempre ribassista, allontanandosi quindi dai supporti di breve (20700 circa), dove rimane altresì ribassista, e  di medio (20900) dove invece il trend è rialzista. 
Da prestare molta attenzione al settore finanziario , decisamente sottotono sia per un discorso di rotazione settoriale che per i problemi ...o meglio le news negative relative ai vari "aumenti di capitale" !!

analisi mercato italiano

Dopo il rimbalzino di ieri, ripresa della fase ribassista di brevissimo/daily supportata dal trend ribassista anche sul breve/weekly.

Operativamente ho mantenuto le posizioni short aperte due sedute fa con target potenziale l'area 20950 dove passa la trendline di medio periodo, grafico mensile (linee blu).

Dalla Cina: mercato Treasury Usa? Un gigantesco schema di Ponzi

Il mercato dei Treasury americano è "un gigantesco schema di Ponzi".
A proferire queste parole, con un editoriale pubblicato sul sito di Caixin Media Group, è un ex membro della commissione di politica monetaria della People's Bank of China.

Yu Yongding, questo il suo nome, ha scritto che la Cina avrebbe dovuto dire basta all'acquisto dei titoli di stato governativi americani, proprio perchè il debito sovrano americano è sempre più simile a uno schema di Ponzi.

Certo, ha continuato, l'acquisto di Treasury da parte della Fed ha tenuto i prezzi dei bond artificialmente elevati, ma alla fine il valore dei titoli di stato scenderà a livelli che rifletteranno i fondamentali dell'economia americana.

Ripensamenti, dunque, da parte della Banca centrale della Cina?
Yu si limita a dire che invece di continuare a puntare sui Treasury, Pechino avrebbe dovuto adottare una politica più flessibile sul fronte dello yen; oscillazioni più libere della valuta cinese, ha infatti affermato, avrebbero reso meno necessario per la Cina acquistare i Treasury

La mia informazione ? Le voci di Wall Street

in questi giorni per giustificare la debolezza improvvisa delle borse , si parla in tutti i giornali e in molti blog di quali possano essere le cause  e si vede proprio di tutto :

Borse Ue giù, paura per settore bancario tedesco

Borse giù con calo record fiducia imprese in Giappone, 

Beige Book: la ripresa è moderata. Impatti negativi dal Giappone

Conti pubblici, non c'è alternativa a rigore

Fmi, banche Europa necessitano altri capitali

Giappone  il nucleare affossa i mercati !!


EFFETTO FUKUSHIMA: GIÙ BORSE UE E FUTURES USA

Sicuramente ciascuna di queste news ha il suo peso sui vari movimenti del mercato.... ma voi tutti vi domanderete qual'e' di queste la notizia che mutando in meglio puo' provocare un rimbalzo del mercato o che viceversa influenza il mercato in negativo...questo perche' potrebbe succedere che ad esempio esce fuori un'altra news negativa sui debiti e il mercato non scende oppure addirittura sale di qualche decimo di punto% facendo scattare i loss di chi puntava su quei market moovers !!!
Dovreste capire una cosa....

ebbene  quando venite a leggere nel mio blog non trovate le notizie che trovate in tutti i giornali e negli altri blog bensi' troverete i rumors e le voci che girano a Wall street , nella maggiore piazza finanziaria del mondo ... le notizie vere , quelle che spaventano veramente i traders e i broker delle grandi banche d'affari , quelle notizie  grazie alle quali poi il mercato prende una direzione vera .... 

tutte le altre saranno pure notizie importanti ..  ma se chi compra o chi vende il mercato con le piu' grosse partecipazioni (big investors) osserva altro non lo saprete mai  se non venendo qui nel mio blog!

Occhi aperti sulle mutazioni del mercato...

Erano belli i tempi del QE fresco di  varo, quando i grafici salivano salivano e non vi erano dubbi alcuni ... ora bisogna fare i conti con il drenaggio dei soldi dai mercati (exit strategy)

Questo dunque e' un periodo in cui bisognera' prestare attenzione ai tassi e specialmente alle aste dei bonds USA..per cercare di anticipare la salita dei tassi..e di riflesso i movimenti della borsa ...
Questa settimana ci sono aste per 32 miliardi..credo siano Tbonds 3 anni..
dobbiamo monitorare per vedere se il bid to cover scende e a che tasso vanno.

PS: JP Morgan..oggi ha dato ottimi risultati ..ma forse le banche faranno acqua nei prossimi mesi..finche' saranno sotto il mirino dell'amministrazione USA... e di riflesso quelle europee ne seguiranno i movimenti

C'e' un grosso problema

Devo  premettere una cosa ..  quest'anno la borsa ha corso parecchio e forse  la maggior parte della salita per il 2011 e' stata fatta...tuttavia non e' detto che nei prox mesi non salga ancora un po', sicuramente chiudera' l'anno 2011 in un livello superiore a quello attuale quindi crescera' ma prima dovra' vedersela pure con qualche lateral range o forse qualche discesa......
In questo periodo ,oltre ai venti contrari quali  la crisi nucleare ,le vicende geopolitiche in nordafrica ,le chiacchere sui debiti di alcuni stati... c'e' un grosso problemone per i mercati....
il prezzo dell'oro nero !!!  
Oggi Goldman S.... ha lanciato un sell nel mercato .....
brutto segno credetemi!!!!
Ebbene ,nonostante non ci siano stati molti preannunci di utili peggio delle attese e si prevede che le trimestrali faranno registrare un aumento degli utili dell' S&P500 del 12% 
se il petrolio  rimane ancora a lungo sopra 100$  diventera' una minaccia per questi utili.. sta tenendo sotto stress i consumatori....


molti pensano che questo rialzo del potrolio non duri..ma se rimane a questi livelli per molto tempo..certo fara' rivedere le stime degli utili delle aziende e del PIL e saranno problemi anche per i valori di borsa

ftse mib dove andra'???

Storno importante quello del ftse-mib di ieri...  dopo tre sedute titubanti in cui ha tentato invano di sfondare i 22460 che rappresentano la resistenza di lungo/quarterly, perde contemporaneamente anche i supporti di breve/weekly in area 21150 e di brevissimo a 22065, girandosi short in entrambi i timeframe, esattamente come mi aspettavo data la scarsa forza del movimento sul breve dove non vi era un trend ben definito da ormai tre settimane.Oggi l'indice recupera un po' riuscendo a rientrare nel canale rialzista di brevissimo perso ieri, ma non supera la resistenza di breve termine a 22150 dove rimane quindi ribassista.
Operativamente ho colto il breakout ribassista dei suddetti supporti per interpretare il movimento del mercato e ho atteso il rimbalzino di oggi per aprire qualche piccola posizione short  su "buoni livelli "con potenziale target 20950, supporto di medio termine, e stop in caso di ritorni al di sopra dei 22250. 
Dopo il forte storno di ieri, mi attendo un doppio breakout ribassista e mi metto ai ripari....

Presto nuovi importanti articoli...

Avete ragione ma sono stato impegnatissimo e non ho avuto tempo per il blog.... 
comunque prestissimo tornero' operativo al 100%

Atteso test importante

Un funzionario della Federal Reserve dice che la banca centrale americana dovrebbe considerare una riduzione, se non la fine, del programma di allentamento quantitativo. 
Il mercato azionario europeo é misto se non indeciso , l'obbligazionario cala in attesa del rialzo dei tassi di interesse nella zona euro, il rendimento sul decennale portoghese sale a record
Cio' nonostante in USA  la spesa dei consumatori e il reddito per famiglia mostrano timidi segnali di ripresa.... 
la caduta dei listini di ieri sera mostra qualche timore sull'evolversi della crisi in nordafrica (videoconferenza capi di stato)  ma diciamo che questo problema non e' attualmente il market moover dei mercati nel medio T....per adesso si aspetta un test importante : le trimestrali..... 
 il mercato quindi  osservera' solo quello   a meno di eventi di enorme importanza; non che la crisi in nordafrica non lo sia  ma e' una evento che durera' sicuramente tanto tempo e Wall street ne trarra'  conclusioni solo dopo aver fatto consumare le ribellioni

Cosa non avete ancora capito?

Molti si chiedono come faccia la borsa a salire nonostante le catastrofi in corso ....
Non c'è una sola cosa che vada bene nel mondo:
- In Giappone il disastro nucleare si aggrava sempre più e il Premier dice che è "imprevedibile"
- Il Nord Africa e il Medio Oriente sono una polveriera in ebollizione.
- La ripresa stenta ovunque.
- Il Portogallo si avvia verso la crisi senza nessuno al Governo.
Ma le borse salgono in maniera ininterrotta...........
Chi deve decidere dove investire i soldi nel mercato  ha solo 2 scelte  
Obbligazioni o Azioni ,tutto il resto e' altamente volatile(forex) o legato a bond e stocks come sottostante
in linea dimassima
1- quando ci sono tassi alti e l' economia che rallenta i BONDS sono da preferire alle azioni
2-quando invece ci sono tassi bassi e economia che accelera le azioni sono da preferire ai bonds


poi tutti gli avvenimenti e le notizie vengono valutati secondo gli effetti che possono causare a queste due situazioni
questo si e' visto appena successo il terremoto ..grande rally dei bonds..perche'?
Con una causa che scatena un rallentamento sul PIL..l'economia cresce meno.e i BONDS diventano subito piu' attraenti.....
poi chiaramente c'e' da fare i conti ancora con la paura che tutti hanno ad entrare in borsa...perche' il crash dei mercati del 2008 ..e' ancora vivo nelle menti della gente e anche se uno si azzarda a rientrare in borsa non dorme tranquillo..ha una paura matta di un nuovo armageddon che gli azzera i suoi risparmi..
per questo mesi fa vendevano bonds con ritorni anche negativi !!!
ma se uno usa la testa invece dello stomaco gli apparira' chiaro che la sistemic failure e' scomparsa dal menu' nel 2009 e che in questo momento coi tassi corti a zero e l'economia anemica che cresce
la borsa non e' mai stata..nella sua storia ....piu' a buon mercato e piu' sicura di oggi naturalmente nel lungo termine  ....quindi sono ammesse anche correzioni come quella attuale !

Due appunti su : cotone e Gas

- ll rialzo del prezzo del cotone potrebbe essere finito in seguito al primo aumento dei raccolti dal 2007


-Il Gas ha momentaneamente cambiato la trendline a causa dei timori sul nucleare cmq credo che entro l'anno in corso avremo + chiara la situazione sulle politiche energetiche USA,
credo inoltre che riprenderanno le trivellazioni e che verra' rivisto  il natural gas con un ruolo piu' importante , anche se viene ancora osteggiato dai verdi che hanno a cuore i problemi sulle trivellazioni e tutti i danni collaterali

il mercato nei prossimi giorni

Come al solito mi scuso con tutti i lettori per la mia assenza ,per adesso seguo dei lavori fuori sede e quando torno la sera tardi, a stento riesco ad accendere il pc per aggiornarmi sui mercati  che crollo dalla stanchezza. spero che presto riesca a ritornare operativo al 100% con tutti voi e il blog 
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Tra alcuni giorni cominciano le trimestrali del 2011,fase  importante per imboccare un trend chiaro e definito e quindi uscire dalla fase di stallo in cui si trovano i mercati di questi giorni....causa fattori geopolitici in corso...


non dimentichiamo alcune cose importanti....
c'e'  il rischio che la salita delle commodities e specialmente del petrolio  abbiano stressato i consumi e quindi ridotto anche i margini delle aziende , questo sicuramente fara' capolino nelle trimestrali..
Vero e' che Wall Sreet  prestera' molta attenzione specialmente alle proiezioni per il resto del 2011... e spesso i dati del passato contano sempre meno di 0...ma staremo a vedere..

Altra cosa che imporrebbe prudenza e' che Wall Street sta tradando da un po' senza i financials..e questo non e' salutare..la causa e' la curva dei tassi (la differenza tra tassi di lungo e tassi di corto) che si sta appiattendo e questo appiattimento probabilmente continuera' nei prossimi mesi....
l'appiattirsi della curva dei tassi non e' positivo per gli utili delle banche e del comparto finanziario in generale. 
di conseguenza i fondi stanno uscendo dai financials e stanno entrando dentro techs e industriali dando seguito alla rotazione ciclica settoriale  ...forse pesera' anche la call di venerdi' di Meredith che ha abbassato le stime Morgan Stanley. tuttavia aspetteremo  le trimestrali a inizio Aprile e  interpreteremo le reazioni del mercato

 ..

Detto cio' resto sempre dell'idea  che  questa fase ciclica settoriale e' una cosa piu' che normale per una crescita "sana" dei valori di mercato perche' sta' a dimostrare che il mercato comincia a ragionare con la propria testa, facendo a meno di spinte artificiose messe in atto da quelle famose mani "forti" in tempi di panico finanziario..... quindi i prezzi azionari si adeguano giustamente ai valori che il mercato gli assegna in base alle vicende geopolitiche e ai margini di crescita dei vari settori .... 

Pur tuttavia ritengo  che  il comparto  finanziario tra 2-3 anni sara' il settore che avra' fatto meglio in borsa..

ma nel corto hanno ancora qualche  problema.....

Situazione del mercato

Continua la correzione che se pur alimentata da tragedie e crisi geopolitiche , e' stata ben accettata dai mercati per fattori di natura tecnica... il nostro fib  oggi scende sull'onda negativa di tutte le borse europee e di wall street .... perde oltre due punti percentuali andando a testare nuovamente la rialzista di medio termine senza però reuperare nel finale come aveva fatto ieri. Le quotazioni perdono anche la base del canale ribassista di brevissimo (linee grigie), supporto che se non dovessero recuperare subito porterebbe ad un'ulteriore accelerazione ribassita.
Operativamente sono rimasto neutrale, sia perchè come avrete notato in questo periodo non ho molto tempo da dedicare al trading ( e al blog ).... ma soprattutto perchè non me la sento di speculare sulle disgrazie altrui. Teoricamente si sarebbe potuto aprire qualche posizione short da stoppare in caso di recuperi con rientro delle quotazioni all'interno del canale ribassista di brevissimo e conseguente tenuta del supporto di medio temine testato oggi (linee blu)
Se volete sapere quando il mercato girera' ... beh ..  dipendera' dall'evolversi di queste tensioni (crisi in nord africa-tragedie in japan) , ma state attenti che in  entrambi i casi il tutto sara' condito da una speculazione  violenta che spingera' ancora in basso se le news in arrivo dall'estero prospetteranno un futuro negativo per il mercato ....e rimbalzeranno fortemente ( spinte dalle banche centrali che costantemente cercano di evitare il panic selling iniettando mld di $$$.... e dalla speculazione sempre all'attacco nei rimbalzi e cmq nei cambi di trend) quando si scorgera' la fine di questi tunnel !!
in bocca al lupo a tutti!!

Mercati in correzione

Nella fase attuale e' facile fraintendere il trend  , in quanto gli eventi geopolitici potrebbero alterare le fasi decisionali di tutti gli investitori... comunque se tutto procede come adesso (crisi libia -mercato in ipercomprato-terremoto- nessuna buona news) si continuera' a scendere!!! se avete notato il mercato e' stato in distribuzione , adesso a mio avviso dovrebbe attuare una
correzione intorno all'8% e di durata breve (max un paio di settimane)
attenti perche' in questi casi il mercato tende ad aprire con dei grossi gap down e poi risale un po' per far scattare gli stop loss !!  quindi da preferire  posizioni larghe e pochi pezzi !!
da vendere Oro e Commodities
da comprare le discese della borsa nella fase finale 

Unicredit Vs Intesa .... quale si presta meglio al trading?

Unicredit Vs Intesa...una o l'altra fa lo stesso
A questo punto credo sia chiaro.
-Sono le due banche mediamente più trattate.
-Graficamente vanno a pari passo già da anni.
-Entrambe con Book Value circa 2 volte il prezzo trattato... e in leggera crescita
-Oscillazioni di prezzo mediamente superiori all'indice, sia in positivo che in negativo.
-Entrambe staccano (si spera) il dividendo che si dovrebbe attestare poco sopra il 2% (a prezzi attuali)


Fra le due, credo che la favorita sia ISP per 2 motivi:
-Da Marzo 2009 ha guadagnato meno graficamente rispetto a UCG
-Ha un utile netto superiore ad UCG nonostante i ricavi siano superiori per la seconda.
-in casi di test tecnici sul grafico si mantiene meno volatile sulle vendite e quindi e' piu' gestibile


Questo in linea generale. 
Chi ha aggiunte/modifiche per un confronto delle 2 ben venga