il mercato nei prossimi giorni

Come al solito mi scuso con tutti i lettori per la mia assenza ,per adesso seguo dei lavori fuori sede e quando torno la sera tardi, a stento riesco ad accendere il pc per aggiornarmi sui mercati  che crollo dalla stanchezza. spero che presto riesca a ritornare operativo al 100% con tutti voi e il blog 
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Tra alcuni giorni cominciano le trimestrali del 2011,fase  importante per imboccare un trend chiaro e definito e quindi uscire dalla fase di stallo in cui si trovano i mercati di questi giorni....causa fattori geopolitici in corso...


non dimentichiamo alcune cose importanti....
c'e'  il rischio che la salita delle commodities e specialmente del petrolio  abbiano stressato i consumi e quindi ridotto anche i margini delle aziende , questo sicuramente fara' capolino nelle trimestrali..
Vero e' che Wall Sreet  prestera' molta attenzione specialmente alle proiezioni per il resto del 2011... e spesso i dati del passato contano sempre meno di 0...ma staremo a vedere..

Altra cosa che imporrebbe prudenza e' che Wall Street sta tradando da un po' senza i financials..e questo non e' salutare..la causa e' la curva dei tassi (la differenza tra tassi di lungo e tassi di corto) che si sta appiattendo e questo appiattimento probabilmente continuera' nei prossimi mesi....
l'appiattirsi della curva dei tassi non e' positivo per gli utili delle banche e del comparto finanziario in generale. 
di conseguenza i fondi stanno uscendo dai financials e stanno entrando dentro techs e industriali dando seguito alla rotazione ciclica settoriale  ...forse pesera' anche la call di venerdi' di Meredith che ha abbassato le stime Morgan Stanley. tuttavia aspetteremo  le trimestrali a inizio Aprile e  interpreteremo le reazioni del mercato

 ..

Detto cio' resto sempre dell'idea  che  questa fase ciclica settoriale e' una cosa piu' che normale per una crescita "sana" dei valori di mercato perche' sta' a dimostrare che il mercato comincia a ragionare con la propria testa, facendo a meno di spinte artificiose messe in atto da quelle famose mani "forti" in tempi di panico finanziario..... quindi i prezzi azionari si adeguano giustamente ai valori che il mercato gli assegna in base alle vicende geopolitiche e ai margini di crescita dei vari settori .... 

Pur tuttavia ritengo  che  il comparto  finanziario tra 2-3 anni sara' il settore che avra' fatto meglio in borsa..

ma nel corto hanno ancora qualche  problema.....

Situazione del mercato

Continua la correzione che se pur alimentata da tragedie e crisi geopolitiche , e' stata ben accettata dai mercati per fattori di natura tecnica... il nostro fib  oggi scende sull'onda negativa di tutte le borse europee e di wall street .... perde oltre due punti percentuali andando a testare nuovamente la rialzista di medio termine senza però reuperare nel finale come aveva fatto ieri. Le quotazioni perdono anche la base del canale ribassista di brevissimo (linee grigie), supporto che se non dovessero recuperare subito porterebbe ad un'ulteriore accelerazione ribassita.
Operativamente sono rimasto neutrale, sia perchè come avrete notato in questo periodo non ho molto tempo da dedicare al trading ( e al blog ).... ma soprattutto perchè non me la sento di speculare sulle disgrazie altrui. Teoricamente si sarebbe potuto aprire qualche posizione short da stoppare in caso di recuperi con rientro delle quotazioni all'interno del canale ribassista di brevissimo e conseguente tenuta del supporto di medio temine testato oggi (linee blu)
Se volete sapere quando il mercato girera' ... beh ..  dipendera' dall'evolversi di queste tensioni (crisi in nord africa-tragedie in japan) , ma state attenti che in  entrambi i casi il tutto sara' condito da una speculazione  violenta che spingera' ancora in basso se le news in arrivo dall'estero prospetteranno un futuro negativo per il mercato ....e rimbalzeranno fortemente ( spinte dalle banche centrali che costantemente cercano di evitare il panic selling iniettando mld di $$$.... e dalla speculazione sempre all'attacco nei rimbalzi e cmq nei cambi di trend) quando si scorgera' la fine di questi tunnel !!
in bocca al lupo a tutti!!

Mercati in correzione

Nella fase attuale e' facile fraintendere il trend  , in quanto gli eventi geopolitici potrebbero alterare le fasi decisionali di tutti gli investitori... comunque se tutto procede come adesso (crisi libia -mercato in ipercomprato-terremoto- nessuna buona news) si continuera' a scendere!!! se avete notato il mercato e' stato in distribuzione , adesso a mio avviso dovrebbe attuare una
correzione intorno all'8% e di durata breve (max un paio di settimane)
attenti perche' in questi casi il mercato tende ad aprire con dei grossi gap down e poi risale un po' per far scattare gli stop loss !!  quindi da preferire  posizioni larghe e pochi pezzi !!
da vendere Oro e Commodities
da comprare le discese della borsa nella fase finale 

Unicredit Vs Intesa .... quale si presta meglio al trading?

Unicredit Vs Intesa...una o l'altra fa lo stesso
A questo punto credo sia chiaro.
-Sono le due banche mediamente più trattate.
-Graficamente vanno a pari passo già da anni.
-Entrambe con Book Value circa 2 volte il prezzo trattato... e in leggera crescita
-Oscillazioni di prezzo mediamente superiori all'indice, sia in positivo che in negativo.
-Entrambe staccano (si spera) il dividendo che si dovrebbe attestare poco sopra il 2% (a prezzi attuali)


Fra le due, credo che la favorita sia ISP per 2 motivi:
-Da Marzo 2009 ha guadagnato meno graficamente rispetto a UCG
-Ha un utile netto superiore ad UCG nonostante i ricavi siano superiori per la seconda.
-in casi di test tecnici sul grafico si mantiene meno volatile sulle vendite e quindi e' piu' gestibile


Questo in linea generale. 
Chi ha aggiunte/modifiche per un confronto delle 2 ben venga 

Credit Default Swaps .... a tutta forza !!!

Dall'8 marzo il CBOE in America offrirà le famose Credit Default Swaps anche per il pubblico

Si chiameranno Credit Event Binary Options (CEBOs), opzioni che consentono di scommettere sulla bancarotta di una singola azienda o paese tipo la Grecia o l'Italia e che hanno un prezzo espresso in termini di differenza con il Libor, tipo 300 punti sopra il Libor. Mi viene in mente quando ad inizio 2008 di colpo tolsero tutti i vincoli a vendere short, la regola dell'"Uptick" cioè che potevi vendere short solo dopo un tick in su, il "Limit Down" cioè il limite massimo di perdita giornaliera degli S&P e Nasdaq.... proprio prima che cominciasse la slavina

Le prime dieci società che avranno queste opzioni per scommettere sulla loro bancarotta sono (ovviamente società con molti debiti e bassi rating)

* AK Steel Holding Corporation
* Advanced Micro Devices, Inc.
* Arvinmeritor, Inc.
* American Axle & Manufacturing Holdings, Inc.
* Hovnanian Enterprises, Inc.
* Huntsman Corporation
* MBIA Inc.
* The PMI Group, Inc.
* Smithfield Foods, Inc.
* Tenet Healthcare Corporation

impatto della crisi Libica sull' Eni

 Premesso che è la major più esposta nel Nordafrica;
 come sapete, la crisi libica ha comportato la chiusura temporanea del gasdotto GreenStream, attraverso il quale arriva normalmente in Italia il gas per soddisfare circa il 10% circa dei consumi nazionali. In realtà, pur restando l'incertezza legata all'esposizione del gruppo al Nordafrica e al Medioriente e quindi ai timori di un contagio della crisi anche ad altri paesi, paradossalmente Eni, se lo stop in Libia non dovesse durare a lungo, potrebbe anche avvantaggiarsene in termini di margini perché il prezzo del petrolio è salito in questi giorni. Tuttavia a preoccupare gli investitori in questo momento è la variabile tempo. Per quanto tempo, infatti, Eni sarà costretta a non utilizzare il gasdotto dal quale sono transitati 9,4miliardi di metri cubi di gas nel 2010, l'11% dei consumi nazionali, pari a una produzione annuale di olio equivalente di 240.000 barili al giorno? 
Oggi ho ricevuto una mail da un analista del settore Oil che mi raccontava come calcolare in questo momento l'impatto della crisi libica sui conti dell'Eni, sia molto difficile; secondo il quale l'impatto potrebbe essere pari all'6-8% dell'Ebit del gruppo, se si assume che non arrivi più petrolio e gas dalla Libia almeno per un anno. Ovviamente si tratta di uno scenario molto pessimistico.

Il punto sui mercati

Il FTSE MIB continua nel ribasso di brevissimo presente sul grafico giornaliero  inaugurato con la pesante candela di lunedi, con potenziale obiettivo a questo punto il supporto di breve termine(linea azzurra) in area 21250 , da dove potrebbe ripartire una nuova gamba rialzista di brevissimo. Ricordo che sul breve e medio termine la situazione rimane ancora rialzista e questo alimenterebbe dei piccoli movimenti long intermedi al trend ribassista in atto
Operativamente mi mantengo quasi scarico di posizioni long (che ho in parte  chiuso lunedi sul breakout ribassista), che chiuderò del tutto su eventuali pullback rialzisti delle prossime sedute, in attesa di riaprirne su test e tenuta del supporto di breve di cui sopra. 
Ancora non c'e' panico nei mercati e tutti gli operatori stanno si reagendo ai fatti Libici ma senza speculazioni,quindi nei mercati c'e' una situazione critica ma a tratti pacata.. 
Finche' il petrolio gira attorno ai 100 $  non c'e' molto da temere ,  causa solo un rallentamento della crescita economica ed evita bolle sui mercati azionari alimentando questa correzione ... i problemi sarebbero se il brent si avvicinasse ai 150$ perche' crollerebbe il castello di carte costruito fin oggi con le ormai famose misure di stimolo delle banche centrali ...  e ritornerebbe lo spettro della recessione !!! 

Libia: Eni chiude ufficialmente Green Stream

Eni chiude il gasdotto che attraversa il mediterraneo.  
Impatto notevole per l'azienda perche' ha una  portata  d circa  4 miliardi di m3 l'anno

Libia anello di congiunzione con finanza occidentale (italiana in primis)

La crisi del mondo arabo poteva essere una cosa ben vista da molti per un discorso di democratizzazione  purche' fosse rimasta circoscritta nei paesi meno esposti alle relazioni finanziarie col mondo occidentale;

Con l'espandersi delle proteste in Libia si vanno a intaccare equilibri finanziari correlati con alcuni paesi occidentali ma soprattutto con l'Italia , la quale paghera' le spese per rapporti allacciati con Gheddafi in termini di business .

A pagarne le spese saranno soprattutto le aziende esposte in quell'area :  Impregilo,Eni ,Ansaldo ,Fiat, Intesa S. Paolo, Unicredit... Paradossalmente se il colonnello Gheddafi riuscira' a circoscrivere (sopprimere) le proteste , il nostro mercato ritornera' alla normalita' ,altrimenti bisognera' attendere l'evolversi dei fatti e aspettarsi ulteriori crolli dei titoli citati...

L'america si trova in una situazione scomoda in quanto dovrebbe fare qualcosa ma non puo' farlo ufficialmente  perche' sarebbero ingerenze  politiche  quindi sosserva  da lontano  e prega che le proteste non arrivino in Arabia Saudita ...al che i problemi diventerebbero veramente seri.

Oggi Eni e molti altri titoli hanno evitato un crollo epocale ...nel frattempo qualcuno vende..

NEW YORK, 22 febbraio (Reuters) - Il titolo Eni  perde il 7% nelle contrattazioni di pre-market a Wall Street.

Ieri, la compagnia petrolifera è caduta del 5% circa a Milano per effetto dei tumulti in Libia. Oggi, a Piazza Affari il titolo Eni  non scambia perché tutte le contrattazioni sono sospese a causa di problemi tecnici 

Mentre il mondo trema per la crisi in atto nel mondo arabo ...Cosa fa la Borsa Italiana oggi ???

Aggiornamento

l'indice FTSE MIB in questi ultimi giorni ha avuto movimenti prevedibili senza cambi di direzione, mantenendosi all'interno del canale rialzista di brevissimo di cui ha testato con successo il supporto in un paio di sedute (10e11feb), proseguendo cosi' il rialzo iniziato il 12 gennaio ora supportato dai cambi di trend di breve e medio termine. Il target rimane sempre l'area 23600/23700 dove pero' 
la resistenza di lungo termine (molto importante)potrebbe ostacolare ulteriori rialzi.
Mantenere le posizioni long e alzare leggermente le ricoperture tenendo come riferimento i 22500 punti 

Greggio si impenna su tensioni Israele-Iran

Reuters - 16/02/2011 18:07:23


LONDRA, 16 febbraio (Reuters) - Scatto in avanti per le quotazioni petrolifere dopo che il ministro degli Esteri israeliano ha lasciato intendere che Israele potrebbe reagire al fatto che due navi da guerra iraniane stiano facendo rotta verso il canale di Suez, dirette in Siria.

Il futures sul greggio a marzo sale di 1,4 dollari a 85,68 dollari al barile alle 18 circa . Il derivato sul Brent guadagna 2,4 dollari a 104,10 dollari.

"Questa sera due navi da guerra iraniane intendono attraversare il canale di Suez per il mar Mediterraneo e dirigersi in Siria, cosa che non accadeva da anni", ha detto il ministro degli Esteri Avigdor Lieberman.

"Mi rammarico che la comunità internazionale non si stia dimostrando pronta a reagire alle ripetute provocazioni iraniane. La comunità internazionale deve capire che Israele non può ignorare indefinitamente queste provocazioni", ha aggiunto. 

Analisi tecnica (per quello che vale di questi tempi)

L'indice si mantiene solidamente all'interno del canale rialzista di brevissimo/daily, indicazioni long presenti anche sui timeframe di breve/weekly e medio/monthly.

Divario WTI - Brent ...Cos'e' lo spread trading ??

Perché il petrolio costa più a Londra che a New York ?    si tratta solo di movimenti tecnici legati dall'alto livello delle scorte stoccate e utilizzate per la consegna del petrolio acquistato con i contratti future, quindi considerato che  l'impennata dello spread è troppo distante dai fondamentali della domanda e dell'offerta  se ne deduce che con il costo del denaro a zero, gli investitori istituzionali avendo enormi quantita' di denaro a disposizione ,la riversano soprattutto su prodotti legati all'andamento delle materie prime come il petrolio (come i fondi etf per esempio) che si rivelano molto redditizi...  Per sfruttare al meglio questo spread  diciamo che il future e' il metodo migliore (cmq non tutte le banche permettono di tradare sull'ICE)  attenti perche'  la borsa ICE richiede un margine ridicolo per lo spread costruito su entrambi i listini .. (WTI e Brent)ovvero poco piu' di 1,000$ per dollaro a spread , quindi la leva con questa volatilita' e' esagerata !!   in teoria si potrebbe  provare con gli ETF ma non so come si comportano...e con la copertura di cambio eur/usd  fare spread trading diventa ancora piu' difficile...   questo per capire... come funzionano certi mercati ... e  che stumenti per farsi del male ne esistono a vagonate!!! ma e' meglio che li usino mani molto esperte !!

La correzione sara' x Capitolazone o x paura ??

chi non e' entrato in borsa e specialmente in quella USA da alcuni mesi a questa parte quando la FED ha iniziato QE2 dovrebbe farsi un mea culpa !! io  e alcuni altri illustri blog lo abbiamo raccomandato da un bel po' e molti lo hanno capito...altri non ancora!!
Questo e' un periodo storico  che verra' ricordato come il maggior rally della storia !!!
Gli utili sono in salita
L' economia cresce
I tassi sono indecentemente bassi

La maggioranza degli investitori sta uscendo dai bonds e dagli emerging markets
 a causa dell' inflazione

Ma e' vero pure che in un rally il mercato puo'(deve)correggere prima o poi Ci sono 2 modi per farlo :
..chi non e' entrato attende la famigerata correzione per entrare..
e sono la maggioranza...
quindi il primo scenario possibile e' la capitolazione..
la correzione non arriva cosi' chi e' fuori perde la pazienza e capitola in massa..entra..
quindi ci potrebbe essere un giorno (o due) dove i mercati fanno +5+6% e questa si chiama capitolazione..subito dopo arriva la correzione ..

oppure come secondo scenario...una paura che sviluppa la correzione..quale..come dicevo stamani una asta di bonds brutta
o qualche problema geopolitico ..
insomma

questi sono i due scenari possibili

ma la borsa non ha alternativa  !!!

Importante per il trend in corso

Oggi ci sono circa 80 miliardi di aste di Tbonds..se le aste non performano bene potrebbe essere un' occasione buona per la famosa correzione che tutti si aspettano da tempo ...(perche' non bisogna mai dimenticare che potrebbe essere dietro l'angolo)
quindi... proteggiamo bene le posizioni long !!

Mercato SuperToro....

Cose gia' dette ma cmq articolo interessante :
La FED vuole un mercato supertoro per ridurre la disoccupazione....
  http://finance.yahoo.com/news/Is-the-Feds-Real-Target-1755-cnbc-986859246.html?x=0&sec=topStories&pos=1&asset=&ccode=


praticamente hanno capito  che tutti i possibili stimoli trovano saturazione (immobiliare, beni di consumo durevoli e non, tech) o sono lenti a partire (green power) o non sono capaci a essere trasferiti capillarmente (banche e credito in genere)
allora cosa ti inventano?
la cuccagna on market... (credo l'ultima carta possibile)... faccio crescere la borsa... spalmo la ricchezza ovunque e creo possibili germogli di imprenditorialità che le banche non sono più capaci a fare...
oltretutto VOGLIONO INFLAZIONE...così avranno inflazione...
e' proprio un originale....
 RALLY PROGRAMMATO!!!!
 se fate caso in questo periodo tutte le news sui debiti sovrani , tutti gli attacchi speculativi, la grecia, PIIGS, ........

tutto incredibilmente
BONIFICATO e SPARITO (per adesso)....   

 osservando le macrovariabili del caso.... ci verrebbe  da chiederci ...


 1 - il giochetto reggerebbe fintanto che non sale l'inflazione (la vogliono a tutti i costi)



2 - l'europa potrebbe "sganciarsi" dall'euro (sarebbe un evento stranissimo) perche' non vogliono partecipare alla follia?!


3 - le banche si accontentano dello zuccherino speculativo tra bailout e PIIGS?

quest'anno conviene staccarsi un po' dalla ratio del  trading convenzionale ed essere come non mai friendly col trend, perchè così vogliono, punto e basta..che abbiano la fase economica più disastrata della storia non importa, anzi è proprio per questo, coprirla col rally borsistico più incredibile della storia...
che super-long sia
contro ogni ragionevole considerazione
per far fronte alla mostruosa ricchezza REALE che sta creando la Cina

bisogna creare una mostruosa ricchezza VIRTUALE.... finanziaria... e sopratutto RIDISTRIBUIRLA...
ridistribuzione della ricchezza, che sostanzialmente è il vero problema che gli USA hanno oggi !

Ottime news !!

Venerdi' dopo la chiusura di Wall Street e' uscita una notizia very very good per tutte le banche :
BANK OF AMERICA
ha annunciato la formazione di una nuova divisione..
la divisione dei mutui in default,dove i mutui  "scadenti" saranno separati da quelli di qualita' ,questo migliorerebbe di gran lunga la gestione del rischio perche' salvaguarderebbe tutti gli altri assets di BANK OF AMERICA  e Lunedi il titolo festeggera' puntando i 16 $.......
e' comunque un'ottima notizia per tutte le altre banche del mondo..perche' potrebbero farlo tutte!!
I bancari dovrebbero fare un bel rally

(sempre se non c'e' un crollo dei futures causato da qualche crisi in qualche nazione o da un meteorite  che colpisce il pianeta terra...)
Prevedo un lunedi'  da scintille .....

ftse mib... treno in corsa??

Il ftse mib e' un treno in corsa e pare non ne voglia sapere di fermarsi ... la causa e' la forza dei bancari che ancora sono soggetti ad acquisti  ... seguiamo il mercato e non attendiamo una correzione che forse tardera' ad arrivare...X Unicredit primo target 1,90  poi (forse)una  sosta e la corsa verso i 2 euro