Scelte speculative o investimenti oculati

La scelta di un investimento deve essere affrontata sempre in funzione dei risultati che uno si prefissa.
E chiaro che se uno guarda ad un investimento di medio/lungo termine deve accontentarsi di entrare a buon prezzo ma non deve cercare necessariamente i minimi assoluti,altrimenti rischia di farsi prendere dal nervosismo e  
chiude in perdita .... per poi entrare quando e' ormai troppo tardi...
Diverso e' il discorso per chi fa piccole operazioni intraday o scalping ... li  ci vuole piu' esperienza per non farsi male e bisogna  applicare  l'analisi tecnica con scrupolo e avere il coraggio di entrare ed uscire secondo la strategia applicata  valutando con attenzione i probabili punti d'inversione osservando le correlazioni con altri  indici e calcolando bene il rischio di ciascuna operazione ... per questo ci vuole parecchia esperienza e uno studio continuo!

unici che può salvale l'eulopa sono noi !!

Il 13 settembre Tremonti se ben ricordate  si incontro' con gli investitori cinesi.
dopo circa una settimana il ftse mib tocca i minimi e poi cominciano acquisti su larga scala, tanto  da diventare "noi" da traino per gli altri mercati e con gli USA che non ci influenzano più, piuttosto sono gli Usa che scendono non appena noi chiudiamo!!!
"Qualche giorno fa al Tesoro - spiega Tremonti - c'è stata una riunione concordata e richiesta col fondo sovrano della Cina ed è stata una riunione pubblica: c'erano l'ambasciatore della repubblica popolare cinese, e la discussione è stata molto franca, molto aperta. Non c'è stata alcuna richiesta di sottoscrizione, era l'avvio di una discussione. Nella ultima visita fatta in Italia dal vicepresidente cinese Xi Jinping fu fatta l'ipotesi di riservare all'Italia un rapporto economico-finanziario simile a quello in essere con gli Stati Uniti e con il Regno Unito. Ed era un'ipotesi di dialogo sul campo economico finanziario".


Vorrei tanto che Tremonti spiegasse meglio queste ipotesi 
Perchè la mia di ipotesi è che i cinesi si sono messi a comprare le nostre aziende!

Arriva la correzione

Toccati i 15000 arriva la correzione .... ma considerando che l'S&P non ha toccato i 1200 punti , lo storno potrebbe sorprenderci ... 

superiamo i15000

se superiamo i 15000 andremo oltre aspettando i 1200 di s&p500!  

trucchi dei tedeschi

Ricordate quando la Grecia trucco' i conti pubblici per poter entrare nell'Euro(con l'aiuto di Goldman Sachs)?Orrore e sconcerto assalirono tutti gli Stati virtuosi,Germania e Merkel in testa.
Ebbene anche i crucchi,pardòn...tedeschi,fanno i loro sporchi giochini contabili."....
Sappiate che da circa  16 anni l'impeccabile Germania bara sui suoi conti pubblici,non includendo tra le passività quelle generate dalla Kreditanstalt für Wiederaufbau(KfW),e che ammontano alla bellezza di 428 miliardi di euro.
Ma cos'è questo KfW?  Si tratta di una sorta di nostra Cassa Depositi e Prestiti,posseduta per l'80% dallo Stato e per il restante 20% dai Länder.La KfW fa mutui a enti locali e piccole e medie imprese. E detiene partecipazioni cruciali in colossi come Deutsche Post e Deutsche Telekom.Mica male,vero?
È vigilata dai ministeri delle Finanze e dell'Industria,e non dalla Bundesbank. Grazie al legame di ferro con lo Stato, la KfW conquista la medaglia d'oro nella classifica mondiale dell'affidabilità, stilata da Global Finance, e il massimo rating da parte di Moody's, Standard Poor's e Fitch:lo stesso della Repubblica federale.
Le sue obbligazioni sono dunque uguali ai Bund. Ma a differenza dei Bund, magicamente non entrano nel conto del debito pubblico. Se vi entrassero,come la logica del Trattato di Maastricht vorrebbe, il debito pubblico tedesco salirebbe da 2.076 miliardi a 2.504 miliardi(di gran lunga il più alto debito pubblico europeo),e la sua incidenza sul prodotto interno lordo 2011 balzerebbe dall'80,7% al 97,4%.Bella differenza,eh?
L'escamotage utilizzato per quest'imbroglio contabile bello e buono,si chiama Esa 95.Si tratta del manuale contabile che esclude dal debito pubblico, a integrazione dei criteri di Maastricht, le società pubbliche che si finanziano con pubbliche garanzie;ma che coprono il 50,1% dei propri costi con ricavi di mercato e non con versamenti pubblici, tasse e contributi.
Per farla più semplice,è pressappoco la stesso schema usato dalla Lehman Brothers per mascherare le passività...Insomma,se KfW si trovasse in crisi di liquidità,alla fine dovrebbe essere sempre lo Stato a dover rispondere del debito.
Ora,come detto in precedenza,la nostra Cassa depositi e prestiti è simile alla KfW,ed è per il 70% del Ministero del Tesoro e per il restante 30% di fondazioni bancarie(quindi privati).La Cdp emette anno dopo anno obbligazioni che godono della garanzia statale e sono collocate dalle Poste sotto forma di buoni e di libretti. Per approssimazione sono almeno 300 miliardi,due terzi reinvestiti in titoli di Stato e un terzo in mutui agli enti locali.
La Cdp emette anche obbligazioni non garantite per una ventina di miliardi destinate alle iniziative per le imprese e detiene partecipazioni rilevanti. Ma il suo debito è per tutta la parte coperta da garanzia pubblica conteggiato nel debito pubblico.
E allora,alla luce di quanto sopra bisognerebbe mettersi d'accordo.Le regole sui bilanci devono essere rigide ed uguali per tutti.Quindi,o anche la Germania conteggia tutte le passività,oppure a Paesi come l'Italia andiamo a scorporare quelle che per la Germania non vengono fatte valere.
Fatto ciò il quadro cambia di parecchio,ed alla speculazione internazionale mancherebbero parecchie scuse per azzannarci come sta facendo da un paio di mesi.
Ma qui torniamo sempre sul solito punto dolente:abbiamo una classe politica capace di far valere queste ragioni?Non rispondo perchè sarebbe come sparare sulla Croce Rossa...
In ogni caso siamo vittime di un'Europa e di una moneta che sono cucite addosso al corpo robusto e muscoloso della Germania.Dalla parificazione del valore dell'Euro con quello del Marco a scendere giù,tutto il vecchio continente è stato reso nei fatti un mercato privilegiato della Germania.Mercato in cui hanno sbaragliato la concorrenza prima a livello produttivo-industriale,poi a livello finanziario.
Questo però non può essere detto nè dai politici nè dai media ,pena l'accusa infamante di essere anti-europeisti(che vale una scomunica laica).
Deutchland uber alles:appunto...

E ora cosa puo' accadere ?

Il rimbalzo arrivera'  a 15000  punti  in concomitanza dei 1200 di S&p500  ..
sara' interessante intercettare la correzione che prima di consolidare la tenuta di quel livello creera'  un supporto solido al di sopra del quale potrebbero aprirsi nuove salite fino alla prima decade di ottobre. 
tutto dipende naturalmente dall'esito del voto del parlamento tedesco in merito alle misure concertate di recente nel g20  .
Dagli USA al momento si guarda all'europa , importanti saranno domani i dati sul pil e sulle richieste dei sussidi alla disoccupazione .... credo che la correzione a cavallo delle soglie citate prima, potrebbe arrivare domani su questi dati e sulle attese del voto in Germania

Ue: "Piano da 3000 mld: prematuro e irresponsabile dare cifre"

È "irresponsabile e prematuro impegnarsi in un esercizio di cifre ora": lo ha detto oggi il portavoce del commissario Ue agli Affari economici, ribadendo che la Ue si impegna a "fare tutto quello che serve per difendere la stabilità dell'euro".
La Commissione europea è favorevole a un potenziamento del Fondo cosiddetto ''Salva stati''. Lo ha detto il portavoce del commissario europeo agli Affari economici e monetari, Olli Rehn. ''Stiamo considerando la possibilità - ha detto il portavoce - all'EFSF (Fondo europeo di stabilità finanziaria) di un maggior effetto leva per conferirgli più forza. Il Fondo, creato nella primavera del 2010 per sostenere i paesi dell'Eurozona in difficoltà ha già visto il suo bilancio aumentato a una capacità di fornire garanzie su prestiti per 440 miliardi di euro.

Bluff o bolla debito allargata ?

Un piano da 3000 miliardi  per coprire il fondo salva stati e per coprire le banche europeein caso di svalutazioni vi sembra credibile ? 
Molti sperti dubitano che si fara' veramente , e' una cifra enorme  e poi questi soldi chi li mettera' ... a meno che non verranno coperti con gli eurobond , chi finanziera' tutto questo debito??  rischiamo di creare una bolla enorme...  a questo punto speriamo che non sia un  bluff sapientemente piazzato perche' altrimenti sarebbe la rovina di molti "frettolosi"!!

G20 ha evitato il peggio?

Le voci sul  piano da 3000 miliardi sembrano aver entusiasmato i mercati (almeno per adesso) ma non dimentichiamoci che il mercato cercava disperatamente un rimbalzo e che adesso bisognera' attendere il voto tra giovedi' e venerdi'  per renderlo efficace e attuabile nei fatti.... volatilita' alle stelle e finanziari in testa nei listini ma attenti a fidarsi troppo..
una cosa pero' e' certa : WOW si intravede la fine del mercato orso
sicuramente sara' un mossa interessante soprattutto per le banche se dovranno far fronte a svalutazioni causate da qualche ipotetico default (Grecia).. ma il mercato si attende molto di piu' 
a cominciare da un taglio dei tassi da parte di  europa e cina , per non parlare di una revisione alle riforme americane ...
vedremo .. intanto monitoriamo questo rimbalzo, giusto per evitare correzioni pericolose e  attendiamo la vera partenza  anche se ancora non mi fido ( se ci fosse stata capitolazione oggi sarei stato +tranquillo)   per contro aspetto che ci sia qualche segnale +sicuro su questo piano di salvataggio

Ancora un tonfo e poi il rimbalzo

La settimana che verra' sara' cruciale per il futuro dei mercati finanziari ...
Ormai c'e' di buono che  tra i tanti problemi dell'economia mondiale ,quelli europei sono finalmente inquadrati ,basta solo trovare il modo per risolverli ma difficilmente spunteranno altree sorprese (almeno per ora  ) in USA si attende un reverse della politica restrittiva di Obama verso il business e  se tutto cio' non verra' tamponato nel brevissimo, in gioco c'e' la possibilita' di un ritorno in una depressione catastrofica ... 
Pertanto a Wall Street alcuni traders tra i piu' esperienti vociferano che:
Il mercato non ha finito di battere i pugni sul tavolo delle trattative!!!
forse si decidera' per il default della Grecia dunque si  scendera' ancora  di brutto ... probabilmente ci sara' il botto con capitolazione quindi rivedremo i minimi e li supereremo pure tra lunedi' e martedi' ......
poi a meta' settimana (forse mercoledi') dopo una discesa da panico succedera' qualcosa: 
si attivera' la fed e imporra' un nuovo QE enorme
ci saranno piani coordinati tra le banche centrali e  tutti i problemi come al solito verranno accomodati "momentaneamente"!


occhi aperti quindi e fermate gli short ad inizio settimana prox
qualcosa di grosso sta per accadere.....lo dice anche la quotazione dell'oro ;-)

Verso un Qe3 forzato

Come vi dicevo il mercato ha alzato la sua voce contro il sistema economico e le politiche poco accomodanti per lo sviluppo economico...Considerato che la situazione e' davvero pessima bisognera' adesso attendersi (in caso di peggioramento) le reazioni della FED .

 Occhi puntati, quindi, sull'S&P500 perche' se violera' la soglia tecnica dei 1100 pts   si andra' verso una fase pericolosissima dove ritornera' lo spettro DEFLAZIONE ..e la Fed prendera' misure d'urgenza  in tempi brevissimi, se non violera' quella soglia le misure saranno solo rinviate ... ma il mercato le vuole quindi saranno solo rimandate !! 

occhi apertissimi!!!!

S&P taglia a sorpresa il rating dell'Italia

acquisti copiosi della BCE su bond Italia per contrastare l'effetto del downgrade di S&P

operation twist

SPer chi non fosse a conoscenza, operation twist e’ stata definita la manovra della FED che prevede la vendita di titoli a breve scadenza e con le entrate generate l’acquisto immediato di titoli a lungo termine. In questo modo la FED si garantirebbe un curva dei tassi piu’ “dolce”. Cosi' sperano di tenere bassi anche i tassi a lungo termine.
 Praticamente la cosa importante e’ che i soldi se ne vadano dai titoli di stato e si buttino su qualche asset, preferibilmente le azioni.

mercoledi' i mercati si attendono  un Qe3 anche di piccole proporzioni  mentre se si optasse solo per una operation twist, si  potrebbe invece scatenare una nuova violenta ondata di vendite sia su azionario che su materie prime.

oro dove andra' ???

Obama come Robin Hood

Al caro presidente Usa si vede che non sta +a cuore il rilancio dell'economia e la crescita occupazionale  bensi' preme di piu' per farsi rieleggere alle prossime elezioni. Parlando del suo piano da 4 miliardi di tasse agli imprenditori (classe ricca)  ,sapendo che nessun aumento di tasse ai ricchi e agli imprenditori passera' alla house ,  ha detto che vetera' tutte le proposte di legge che non conterranno aumenti alle tasse dei ricchi! questo significa guerra aperta alla classe che determina la ricrescita dell'economia !!! 
come fa un presidente dell'USA a non capire????
Vuole vincere le prossime elezioni  dicendo che la crisi non e' finita a causa dei repubblicani che non hanno votato il suo piano per l' occupazionale .... 
inoltre vuole imprimere nella mente degli americani il concetto che l'economia sia a somma zero !! cioe' ridistribuendo il surplus dei ricchi con delle tasse  si riduce il deficit dei poveri,  in pratica "ruba ai ricchi per dare ai poveri" !
In un sistema semplice questo potrebbe risultare una soluzione ma in un sistema dinamico come l'economia , se togli ai ricchi le risorse ,togli loro l'incentivo a reinvestire  e a creare occupazione/benessere !!
 Credo che dai mercati americani arriveranno presto segnali di sconforto( relativamente a questi fatti) atti a sottolineare la disapprovazione dei repubblicani e della classe imprenditoriale USA sulla politica oscena di Obama !

moneta unica mondiale

Il fatto importante  che la scorsa settimana ha determinato un incremento al rimbalzo dei mercati  e' stata la mossa coordinata delle banche centrali che hanno detto essere pronte ad inondare il mercato  di dollari....
voi immaginatevi un collasso dell'euro causato da qualche default  e un conseguente congelamento del sistema economico europeo...quale valuta arrivera' in soccorso del sistema finanziario????
  molti  temono che sia questo il motivo per questa mossa ..io non credo o almeno non adesso e in modo cosi' eclatante !
Secondo me questo e' solo un sistema per equilibrare temporaneamente l'euro/dollaro 
poniamo il caso che la situazione in europa e nel resto del mondo  continui  cosi' per molti anni (cosa piu' che probabile) o addirittura peggiori ... il dollaro si rafforzerebbe a causa della svalutazione dell'euro a discapito dell'export USA e metterebbe a serio rischio il rilancio dell'economia... quindi inondando il mercato in dollari si otterrebbe un riequilibrio del cambio eur/usd e la differenziazione degli assets nei portafogli delle banche darebbe piu' peso al  caro vecchio $ ....   in modo molto sottile il biglietto verde si insinuerebbe nel mercato globale con peso rilevante e aprirebbe nuove prospettive di politiche monetarie in un futuro molto incerto..a meno che non spunti una nuova piu' forte ed unica valuta...

Cosa vuole il mercato

Chissa' quanti di voi  sono entrati long credendo in un cambio di trend!! per caso vi ho detto che era il momento giusto per entrare??? no! forse si potreva aprire qualche piccola posizione intraday giusto per cavalcare il rimbalzo degli industriali ma non di + !!! 
ho detto che l'oro deve cambiare trend !! non basta una correzione per sancire la fine della tempesta..cmq se si comincia a vedere qualche segnale vuol dire che siamo sulla giusta strada , (vedi correzioni oro e bancari che cominciano a sbalzicare) peccato che questo al mercato non basta..
infatti a Wall Street ci sono gruppi di esperti  che giudicano ancora insufficienti le misure adottate dalla UE per risanare il deficit dei vari stati (e il mercato esprime la stessa preoccupazione)
di conseguenza ritengono che oltre ad aumentare le entrate con le tasse (cosa che peggiorera' enormemente la situazione)
queste nazioni dovranno soprattutto tagliare le spese!
quindi devono diminuire drasticamente i dipendenti statali...diminuirne gli stipendi..diminuire il numero di politici..diminuire le spese sanita',tagliare gli sprechi ,eliminare uffici inutili ecc...
questo e' quello che il mercato vuole e ancora non e' stato fatto..
Per adesso la BCE e la Germania in primis possono anche prestare i soldi con tassi bassissimi
ma prima o poi il mercato alzera' la voce e costringera' l'UE a reagire!!...
se non si implementeranno questi tagli alle spese 
fara' pagare a questi stati interessi enormi per i loro prestiti..e questo portera'inevitabilmente al defaultdi qualche stato con rischi enormi per tutto il sistema EURO!
esiste una legge al di sopra della politica:
il mercato determina tutto e fin quando sara' cosi' bisognera' accomodarlo sempre!

rimbalzi pericolosi

questa ripresa violenta dei listini e' causata solo da ricoperture in occasione delle scadenze tecniche  di venerdi' ,complice l'approvazione della manovra .... la volatilita' regna nelle negoziazioni e gli scalper ingrossano i volumi in acquisto perche' sfruttano le ricoperture!
come vi ho sempre detto la  vera inversione del trend  c sara' solo quando vedremo la quotazione dell'oro scendere e contestualmente la borsa salire con i finanziari in testa ...questo  ancora non accade o per lo meno fino ad oggi non e' accaduto.
Attenti a cio' che e' accaduto ai listini americani quest'oggi perche' dopo un rally sgonfio di volumi e con i financials giu' di tono vi e' stato nell'ultima mezz'ora un crollo con volumi enormi e la causa ancora non e' chiara a molti:  le Notizie sembrano essere 2
Facebook annuncia la mancata IPo e la quotazione in borsa posticipata nel 2012( quindi dovrà rimborsare anticipi)
e poi sembra che non siano state pagate alcune cedole del Biennale Greco( ma è tutta da verificare). 

La Bce avverte:acquisti su debito italiano solo temporanei !

La bce dunque ci volta le spalle?? Era ovvio che  bocciata la vergognosa manovra del governo dalla commissione bilancio del Senato,lo spread del btp sul bund sarebbe balzato a certi livelli...
Dopo aver disatteso tutte le indicazioni sulla manovra che ci erano state fornite dalla BCE , mi sembra + che giustificato che oggi la BCE ci abbia abbandonato al nostro destino, questo dicono gli spread.
Un governo incapace di imporre giuste manovre, un presidente del consiglio che gia' mormora la sua fuga in caso di caduta del governo(causa processi).... un certo profumo di non so che'... che spunta dal nulla e sbandiera governi tecnici, manovre strappalacrime e con arie da "uomo della svolta" annuncia la sua discesa in campo .....
Francamente cari amici credo che il peggio deve ancora venire!


PS: operativamente ho ridotto gli short da qualche di'  , prima di definire una nuova strategia d'ingresso  attendo segnali di forza(volumi) o manovre capaci di smuovere i mercati!
importante sara' il discorso di Obama giovedi' ma ho anche li un brutto presentimento...

Buy back del tesoro...qui gatta ci cova!!

Il Ministero dell'Economia e delle Finanze ha annunciato che mercoledì 7 settembre avrà luogo un'operazione di riacquisto di titoli sul mercato per massimi 1.400 milioni di nominale. x L´operazione, saranno utilizzate le somme disponibili sul Fondo per l'ammortamento dei titoli di Stato, riguarderà Btpei 2023, Cct 2016 e Btp 2012.  Un timing perfetto visto che oggi i mercati hanno ricominciato a soffrire .
Mi viene da pensare che la BCE stia per lasciare al suo destino l'Italia e gli altri stati a " rischio" insolvenza...  proprio oggi la STAMPA TEDESCA  esprimeva il disaccordo dei tedeschi circa tutti gli aiuti da elargire agli stati deboli ... e questo malumore deve ora fare i conti con la Merkel e la politica in generale ...  nessun politico perderebbe consensi pur di seguire la coscienza ideologista di una europa unita...soprattutto se parliamo di un paese come la Germania!!! 


Poi di fronte ad un governo come il nostro... che ha creato caos sulla manovra e ha danneggiato ancora una volta la credibilita' del paese , chi farebbe da garante ???? 

disoccupazione ferma al 9,1% mercati temono il peggio

il pessimo  dato sulla disoccupazione ha di fatto stoppato il rimbalzo e confermato le riserve di molti analisti ... ! infatti la situazione resta congestionata dietro le grosse incertezze ,prima tra tutte l'incertezza dell'europa e il conseguente   rischio di insolvenze ....ma in gran parte l'altro grosso problema e' il malgoverno di Obama  !!   gli operatori infatti attendono di vedere cosa tirera' fuori dal cilindro il prossimo giovedi' ,quando presentera' il piano per contrastare la disoccupazione, mai quanto adesso il mercato sara' piu' sensibile a questo annuncio.... questo dato di oggi ha quasi del tutto sancito la non rielezione di Obama e per recuperare consensi dovra',oltre che stupire i mercati,  convincere i repubblicani  ...cosa non semplicissima!!  comunque il prezzo dell'oro e' ritornato su un livello  consono per salire ancora con trend costante..