Atteso test importante

Un funzionario della Federal Reserve dice che la banca centrale americana dovrebbe considerare una riduzione, se non la fine, del programma di allentamento quantitativo. 
Il mercato azionario europeo é misto se non indeciso , l'obbligazionario cala in attesa del rialzo dei tassi di interesse nella zona euro, il rendimento sul decennale portoghese sale a record
Cio' nonostante in USA  la spesa dei consumatori e il reddito per famiglia mostrano timidi segnali di ripresa.... 
la caduta dei listini di ieri sera mostra qualche timore sull'evolversi della crisi in nordafrica (videoconferenza capi di stato)  ma diciamo che questo problema non e' attualmente il market moover dei mercati nel medio T....per adesso si aspetta un test importante : le trimestrali..... 
 il mercato quindi  osservera' solo quello   a meno di eventi di enorme importanza; non che la crisi in nordafrica non lo sia  ma e' una evento che durera' sicuramente tanto tempo e Wall street ne trarra'  conclusioni solo dopo aver fatto consumare le ribellioni

Cosa non avete ancora capito?

Molti si chiedono come faccia la borsa a salire nonostante le catastrofi in corso ....
Non c'è una sola cosa che vada bene nel mondo:
- In Giappone il disastro nucleare si aggrava sempre più e il Premier dice che è "imprevedibile"
- Il Nord Africa e il Medio Oriente sono una polveriera in ebollizione.
- La ripresa stenta ovunque.
- Il Portogallo si avvia verso la crisi senza nessuno al Governo.
Ma le borse salgono in maniera ininterrotta...........
Chi deve decidere dove investire i soldi nel mercato  ha solo 2 scelte  
Obbligazioni o Azioni ,tutto il resto e' altamente volatile(forex) o legato a bond e stocks come sottostante
in linea dimassima
1- quando ci sono tassi alti e l' economia che rallenta i BONDS sono da preferire alle azioni
2-quando invece ci sono tassi bassi e economia che accelera le azioni sono da preferire ai bonds


poi tutti gli avvenimenti e le notizie vengono valutati secondo gli effetti che possono causare a queste due situazioni
questo si e' visto appena successo il terremoto ..grande rally dei bonds..perche'?
Con una causa che scatena un rallentamento sul PIL..l'economia cresce meno.e i BONDS diventano subito piu' attraenti.....
poi chiaramente c'e' da fare i conti ancora con la paura che tutti hanno ad entrare in borsa...perche' il crash dei mercati del 2008 ..e' ancora vivo nelle menti della gente e anche se uno si azzarda a rientrare in borsa non dorme tranquillo..ha una paura matta di un nuovo armageddon che gli azzera i suoi risparmi..
per questo mesi fa vendevano bonds con ritorni anche negativi !!!
ma se uno usa la testa invece dello stomaco gli apparira' chiaro che la sistemic failure e' scomparsa dal menu' nel 2009 e che in questo momento coi tassi corti a zero e l'economia anemica che cresce
la borsa non e' mai stata..nella sua storia ....piu' a buon mercato e piu' sicura di oggi naturalmente nel lungo termine  ....quindi sono ammesse anche correzioni come quella attuale !

Due appunti su : cotone e Gas

- ll rialzo del prezzo del cotone potrebbe essere finito in seguito al primo aumento dei raccolti dal 2007


-Il Gas ha momentaneamente cambiato la trendline a causa dei timori sul nucleare cmq credo che entro l'anno in corso avremo + chiara la situazione sulle politiche energetiche USA,
credo inoltre che riprenderanno le trivellazioni e che verra' rivisto  il natural gas con un ruolo piu' importante , anche se viene ancora osteggiato dai verdi che hanno a cuore i problemi sulle trivellazioni e tutti i danni collaterali

il mercato nei prossimi giorni

Come al solito mi scuso con tutti i lettori per la mia assenza ,per adesso seguo dei lavori fuori sede e quando torno la sera tardi, a stento riesco ad accendere il pc per aggiornarmi sui mercati  che crollo dalla stanchezza. spero che presto riesca a ritornare operativo al 100% con tutti voi e il blog 
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Tra alcuni giorni cominciano le trimestrali del 2011,fase  importante per imboccare un trend chiaro e definito e quindi uscire dalla fase di stallo in cui si trovano i mercati di questi giorni....causa fattori geopolitici in corso...


non dimentichiamo alcune cose importanti....
c'e'  il rischio che la salita delle commodities e specialmente del petrolio  abbiano stressato i consumi e quindi ridotto anche i margini delle aziende , questo sicuramente fara' capolino nelle trimestrali..
Vero e' che Wall Sreet  prestera' molta attenzione specialmente alle proiezioni per il resto del 2011... e spesso i dati del passato contano sempre meno di 0...ma staremo a vedere..

Altra cosa che imporrebbe prudenza e' che Wall Street sta tradando da un po' senza i financials..e questo non e' salutare..la causa e' la curva dei tassi (la differenza tra tassi di lungo e tassi di corto) che si sta appiattendo e questo appiattimento probabilmente continuera' nei prossimi mesi....
l'appiattirsi della curva dei tassi non e' positivo per gli utili delle banche e del comparto finanziario in generale. 
di conseguenza i fondi stanno uscendo dai financials e stanno entrando dentro techs e industriali dando seguito alla rotazione ciclica settoriale  ...forse pesera' anche la call di venerdi' di Meredith che ha abbassato le stime Morgan Stanley. tuttavia aspetteremo  le trimestrali a inizio Aprile e  interpreteremo le reazioni del mercato

 ..

Detto cio' resto sempre dell'idea  che  questa fase ciclica settoriale e' una cosa piu' che normale per una crescita "sana" dei valori di mercato perche' sta' a dimostrare che il mercato comincia a ragionare con la propria testa, facendo a meno di spinte artificiose messe in atto da quelle famose mani "forti" in tempi di panico finanziario..... quindi i prezzi azionari si adeguano giustamente ai valori che il mercato gli assegna in base alle vicende geopolitiche e ai margini di crescita dei vari settori .... 

Pur tuttavia ritengo  che  il comparto  finanziario tra 2-3 anni sara' il settore che avra' fatto meglio in borsa..

ma nel corto hanno ancora qualche  problema.....

Situazione del mercato

Continua la correzione che se pur alimentata da tragedie e crisi geopolitiche , e' stata ben accettata dai mercati per fattori di natura tecnica... il nostro fib  oggi scende sull'onda negativa di tutte le borse europee e di wall street .... perde oltre due punti percentuali andando a testare nuovamente la rialzista di medio termine senza però reuperare nel finale come aveva fatto ieri. Le quotazioni perdono anche la base del canale ribassista di brevissimo (linee grigie), supporto che se non dovessero recuperare subito porterebbe ad un'ulteriore accelerazione ribassita.
Operativamente sono rimasto neutrale, sia perchè come avrete notato in questo periodo non ho molto tempo da dedicare al trading ( e al blog ).... ma soprattutto perchè non me la sento di speculare sulle disgrazie altrui. Teoricamente si sarebbe potuto aprire qualche posizione short da stoppare in caso di recuperi con rientro delle quotazioni all'interno del canale ribassista di brevissimo e conseguente tenuta del supporto di medio temine testato oggi (linee blu)
Se volete sapere quando il mercato girera' ... beh ..  dipendera' dall'evolversi di queste tensioni (crisi in nord africa-tragedie in japan) , ma state attenti che in  entrambi i casi il tutto sara' condito da una speculazione  violenta che spingera' ancora in basso se le news in arrivo dall'estero prospetteranno un futuro negativo per il mercato ....e rimbalzeranno fortemente ( spinte dalle banche centrali che costantemente cercano di evitare il panic selling iniettando mld di $$$.... e dalla speculazione sempre all'attacco nei rimbalzi e cmq nei cambi di trend) quando si scorgera' la fine di questi tunnel !!
in bocca al lupo a tutti!!

Mercati in correzione

Nella fase attuale e' facile fraintendere il trend  , in quanto gli eventi geopolitici potrebbero alterare le fasi decisionali di tutti gli investitori... comunque se tutto procede come adesso (crisi libia -mercato in ipercomprato-terremoto- nessuna buona news) si continuera' a scendere!!! se avete notato il mercato e' stato in distribuzione , adesso a mio avviso dovrebbe attuare una
correzione intorno all'8% e di durata breve (max un paio di settimane)
attenti perche' in questi casi il mercato tende ad aprire con dei grossi gap down e poi risale un po' per far scattare gli stop loss !!  quindi da preferire  posizioni larghe e pochi pezzi !!
da vendere Oro e Commodities
da comprare le discese della borsa nella fase finale 

Unicredit Vs Intesa .... quale si presta meglio al trading?

Unicredit Vs Intesa...una o l'altra fa lo stesso
A questo punto credo sia chiaro.
-Sono le due banche mediamente più trattate.
-Graficamente vanno a pari passo già da anni.
-Entrambe con Book Value circa 2 volte il prezzo trattato... e in leggera crescita
-Oscillazioni di prezzo mediamente superiori all'indice, sia in positivo che in negativo.
-Entrambe staccano (si spera) il dividendo che si dovrebbe attestare poco sopra il 2% (a prezzi attuali)


Fra le due, credo che la favorita sia ISP per 2 motivi:
-Da Marzo 2009 ha guadagnato meno graficamente rispetto a UCG
-Ha un utile netto superiore ad UCG nonostante i ricavi siano superiori per la seconda.
-in casi di test tecnici sul grafico si mantiene meno volatile sulle vendite e quindi e' piu' gestibile


Questo in linea generale. 
Chi ha aggiunte/modifiche per un confronto delle 2 ben venga